Що таке "Кухня" і як вона технічно влаштована, як працюють A-Book і B-Book

Існують лише дві бізнес моделі роздрібних Форекс брокерів і діляться вони на прийняті в брокерської середовищі поняття як A-Book і B-Book. Використання B-Book має на увазі те, що брокер є дилером для клієнтів, виконує всі операції тільки віртуально, не виводить їх на міжбанк, замикаючи їх усередині віртуальної системи. Це і є наша "кухня" в традиційному розумінні. Кожен раз коли клієнт заробляє, брокер втрачає гроші і навпаки. Як ми побачимо нижче, такий підхід всіляко стимулює різні хитрі і сірі схеми маніпуляцій, що дозволяють "кухні" завжди залишатися в плюсі. У контрасті з таким підходом побудовані брокери, що працюють по A-Book, де угоди виводяться на контрагентів, а брокер заробляє виключно на комісії, оплачуваної клієнтом за надані послуги. Працюючи по цій бізнес моделі, компанії зацікавлені виключно в збільшенні обороту і прибутковості клієнтів. Чим краще справи йдуть у клієнта, тим більше заробляє в комісії брокер, виконуючий угоди по A-Book.

Справжній ECN / STP брокер працює виключно по A-Book.

Здавалося б, обидві концепції досить прості для розуміння, але диявол криється в деталях. За кожною з двох концепцій стоїть маса тонкощів, прихованих від очей трейдерів. У них і потрібно розібратися більш детально.

Всі системи такого брокера створені і заточені для гарантованого забезпечення перетікання коштів з рахунку клієнта на рахунок брокера. На додаток до стандартного терміналу MT4 і Meta сервера, такі компанії використовують складні системи управління ризиками, де ризик для компанії представлений прибутковими клієнтами. Величезні ресурси зосереджені на невпинному спостереженні і аналізі клієнтських операцій, а так само використання усіх можливих засобів для того, щоб максимізувати витрати і втрати трейдерів, і, як наслідок забезпечити прибуток компанії. Подробиці сірих схем і конкретних методів маніпуляції таких компаній ми побачимо в секції статті нижче. Схематично пристрій B-Book брокера виглядає наступним чином:

Справжній ECN / STP брокер, що працює по A-Book покликаний забезпечити клієнту максимальну ліквідність, високу швидкість виконання, і мінімальні можливі витрати на торговельну діяльність, так як фундамент бізнес концепції таких компаній будується на довготривалу співпрацю з клієнтами, для забезпечення взаємного зростання, вираженого в прибутку трейдера і комісії брокера. Технічний пристрій тут набагато складніше в реалізації, так як і вимоги до якості виконання незрівнянно вище ніж у B-Book брокера. Основа систем ECN / STP брокера представлена ​​агрегатором ліквідності, здатним зосереджувати велику кількість торгових замовлень за всіма доступними інструментами для вибірки кращих цін доступних на ринку і "наскрізний" передачу цих цін, так само як і можливості виконання угод з постачальниками ліквідності за цими цінами безпосередньо в клієнтський термінал без будь-якого втручання в процес виконання. Ми розглянемо всі плюси цієї бізнес-моделі трохи нижче. Схематично організація систем справжнього ECN / STP виглядає так:

Як Кухні "допомагають" трейдерам розлучатися з грошима

У цій секції ми детально проаналізуємо маніпуляції доступні та широко практикуються "кухонними" брокерами, розглянемо їх методи і налаштування на основі реальної системи, використовуваної багатьма компаніями на ринку на сьогоднішній день.

Для початку хотілося б торкнутися конкретних цифр. Наші читачі поділилися з аналітиками Quinsight скриншотами з системи одного з "кухонних" брокерів. Компанія середнього розміру, з п'ятьма співробітниками, на сьогоднішній день банкрут, але подивіться на прибутковість за один день:

Як ми бачимо, клієнти компанії втратили в сукупності 195 тисяч доларів за один день. Всі ці втрати успішно трансформувалися в прибуток компанії, яка вже на наступний день вкладе їх в масивну рекламу для залучення нових жертовних овець ...

Що стосується тих маніпуляцій які дозволяють досягати таких надприбутків, давайте розглянемо їх на прикладі тієї ж компанії і тієї системи управління ризиками, яка до сих пір активно використовується сотнями брокерів:

На скріншоті ми бачимо якраз ті настройки, які дозволяють управляти віртуальним виконанням торговельних угод. Система англомовна, тому про всякий випадок опис буде супроводжуватися перекладом.

• 1

  Sleep time - опція встановлює штучну затримку у виконанні.

• 2

  Guarantee stop loss - опція забезпечення гарантованого виконання по стоп-лосс клієнта. Це одна з небагатьох налаштувань яка могла б допомогти трейдеру. Як Ви можете здогадатися, брокери не поспішають брати цю функцію на озброєння. Як правило вона не активна.

• 3

  Take percentage from spread - опція дозволяє забрати все або частину позитивного прослизання трейдера. До слова сказати, регулятор FCA в Великобританії оштрафував компанію FXCM в 2013м році саме за цю практику. Обсяг штрафу тоді склав 16.9 млн. Доларів, що, на жаль, не заважає всім іншим брокерам продовжувати користуватися цим методом - прибуток перевищує можливі штрафи в рази.

• 4

  Percentage from spread as broker profit - тут закладається гарантована мінімальна прибуток при кожній угоді, яка буде отримана будь-яким з доступних методів: розширенням спреда, проскальзиваніем або затримкою у виконанні. При використанні цієї функції, виконання замовлення не відбудеться до тих пір поки брокер не отримає задану прибуток від угоди.

• 5

  Do not take broker profit if negative slippage - функція відмови від закладеної в логіку системи прибутку в тих випадках, коли угода приносить прослизання клієнту, - так само як і пункт (2), ця потенційно-корисний для трейдера функція деактивовано.

• 6

  Limit trader profit from positive slippage - можливість обмежити прибуток клієнта від позитивного прослизання. Тут все просто, якщо клієнт отримує позитивне прослизання, то його потрібно сміливо обмежити до "розумного" межі з боку брокера, або прибрати повністю.

• 7

  Індивідуальні настройки в системі управління ризиків по кожному торговому інструменту -тут закладається та ж гарантована мінімальна прибуток при кожній угоді, що ми бачили в пункті (4) вище, але вже для кожного торгового інструменту індивідуально.

І всі ці установки можуть варіюватися від клієнта до клієнта. Якщо трейдер і так втрачає гроші, то у нього швидше за все будуть кращі умови, ніж у того, хто може і вміє заробляти. У підсумку, звичайно, заробляє тільки брокер. І це лише один з прикладів можливих систем. Ми не сумніваємося, що є методики і складніше, але навіть того, що описано вище досить щоб зламати будь-яку, навіть саму прибуткову торгову систему. Сподіватися на заробіток з B-Book брокером, на жаль, не доводиться.

Що так само вельми цікаво: більшість з подібних дій з боку брокера абсолютно законні, в тому числі в таких юрисдикціях як Великобританія. Чому це так, ми розберемося трохи пізніше в секціях, присвячених Угоди Клієнта і законодавству.

Звідки у "кухонних" брокерів беруться настільки колосальні рекламні бюджети

Бізнес модель такого брокера будується на основі надприбутковості і залежить від постійного припливу нових бажаючих спробувати себе у ролі Форексу. Оскільки до 95% або більше клієнтів таких компаній втрачають свої гроші і часом не без участі брокера, високу прибутковість зберегти можливо тільки за рахунок безперервної рекламної активності. За даними внутрішніх бюджетів, які потрапили до нас в руки, 90% депозитів клієнтів «кухні» закладають в бюджет що прибуток, яка відразу після вступу від клієнта пускається у рекламний витрата. Такі брокери можуть дозволити собі скуповувати практично всі банер-місця на тематичних онлайн ресурсах, контекстну рекламу, можуть наймати сотні телемаркетингових фахівців для "живого" спілкування з клієнтами, і навіть прориватся в друковані видання, рекламу в громадському транспорті, в аеропортах і електричках. Їх реклама повсюди. Так звідки стільки грошей?

За цифрами не доведеться далеко ходити, а досить відвідати офіційний сайт одного із найбільших форекс брокерів в Росії, який публікує результати виручки і прибутковості компаініі. У компанії опублікована цікава інформація про суму чистого прибутку з 1 мільйона обороту, де вона відповідає $ 78.8 доларам з мільйона обороту, за опублікованими даними за 2012 рік. При заявлених там же $ 84.9 мільярдів обороту в місяць, чистий прибуток компанії склав $ 84,9 x 12 x 1000 x $ 78.8 = $ 80 мільйонів доларів на рік! І зауважте, це вже чистий прибуток, після виплати всіх зарплат, витрат з технічного забезпечення, і головне - рекламу. За нашою інформацією, рекламний бюджет "кухонь" середнього розміру коливається в межах 3-5 мільйонів доларів на місяць. У компаній побільше ця стаття може бути в рази більше.

Тепер порівняємо прибутковість "кухні" з прибутковістю справжнього ECN / STP брокера. Середня комісія з мільйона обороту у ECN брокерів становить 30 доларів з мільйона (10 лотів). З цих 30ти доларів брокер в середньому за поточними ринковими розцінками заплатить 14 доларів постачальникам ліквідності. Залишається всього 16 доларів для покриття всіх витрат - зарплат, оренди офісу, серверів, витрат на розробку і підтримку ПЗ, і прочеее. Навіть на-вскидку видно що прибутковість даного ECN брокера незрівнянно менше стандартного "кухонного" варіанту. Саме тому їх так мало. Робота по ECN / STP моделі набагато менш вигідна, вона залежить в першу чергу від успіху клієнтів-трейдерів, високого обороту і вмілого управління видатками. Саме з цих причин ви рідко побачите їх рекламу в інтернеті. Натомість - все форуми та інші ресурси заповнені матеріалами не найкращих компаній, у яких, на жаль, рекламний бюджет набагато більше, незважаючи на далеко не найсприятливіші торгові умови.

Хибне різноманітність платіжних систем "кухонних" брокерів

Різноманітність методів оплати і платіжних систем, які приймають більшість брокерів вражає уяву. Здавалося б, все для зручності клієнта. А поставте себе на місце директора компанії - адже кожну додаткову метод оплати це додаткові контрактні витрати, витрати на інтеграцію і підтримку. Але для звичних нам компаній ці витрати не ставлять великих перешкод, так як депозит клієнта це в більшості своїй чистий прибуток компанії. Деякі брокери навіть пропонують поповнити рахунок з мобільного телефону за допомогою СМС ... Все для клієнта, аби він скоріше розлучився зі своїми грошима.

Чому так багато псевдо STP / ECN брокерів і як із них виділити справжнього

Термін ECN давно став популярний на просторах рунета, і ним користуються багато компаній, незалежно від того пропонують вони справжню ECN платформу чи ні. У подібних умовах важливо вміти відрізнити підробку від істини. Кухонні брокери часом нагадують Дісней Ленд достатком фарб і пихатість, створюючи тим самим для клієнта ігрову обстановку, як казино в Лас-Вегасі. Для того щоб розібратися в деталях від і до, почнемо з аналізу перших ознак того, що брокер, який видає себе за ECN, таким насправді не є.

• 1

  ECN брокер ніколи не зможе запропонувати клієнту бонуси на депозити. Прибуток справжнього ECN строго обмежена комісією, і він просто не зможе дозволити собі дарувати трейдерам безкоштовні гроші.

• 2

  Плече ECN брокера завжди обмежена тим плечем, яке йому дають постачальники ліквідності, і, як правило, варіюватиметься між різними торговими інструментами від 1 5 до 1: 100. Максимальна плече від постачальників ліквідності доступне брокерам становить 1: 100, і так як більший показник не доступний брокеру, будь плече понад цього значення говорить про те, що брокер не є справжнім ECN.

• 3

  Кількість торгових інструментів буде обмежено тільки найбільш ліквідними, для яких ECN брокер може гарантувати клієнтові найкращі умови торгівлі та доступ до якісної ліквідності, де трейдер може завжди увійти і вийти з ринку за найкращою ринковою ціною.

• 4

  Як правило, ви не побачите у ECN брокера великої кількості конкурсів, різноманітних статей і картинок. Веб-сайт буде витриманий в строгому, але професійному вигляді. ECN брокеру немає необхідності залучати новачків яскравими фарбами - його цікавлять більш досвідчені трейдери, вже вміють торгувати, або ті, хто показує потенціал і зможе навчитися - ті хто дбайливо ставиться до свого депозиту і готовий до тривалої співпраці.

• 5

  На відміну від "кухні", ECN брокер неспроможний дозволити широку рекламу, і, скоріше, сконцентрує доступний рекламний бюджет на стратегічно важливих напрямках. Саме тому велика частина рекламованих ECN пропозицій яскраво з'являються на просторах Рунета в більшості своїй складається з підробки.

• 6

  Основний метод оплати для ECN брокера - це банківський переказ. Саме так поповнюють і переводять у готівку свої кошти професійні трейдери. Невелика кількість інших методів оплати може бути доступна клієнтам з депозитом менше $ 50 тисяч доларів, але якщо ви бачите всі платіжні системи "що душа забажає" - то швидше за все такий брокер є черговою обманкою, і просто хоче отримати Ваші гроші скоріше, будь-яким доступним способом.

• 7

  ECN брокер проявляє індвідуально увагу до кожного клієнта, тому що в порівнянні з "кухнями", у яких клієнтів сотні тисяч, для ECN брокера, який не має можливості в широкій рекламі, кожен клієнт є важливим партнером в бізнесі.

Справжніх ECN / STP брокерів в світі небагато, і здебільшого оніосновани на ідейних засадах, а керівники представляють кола трейдерів і інвесторів. Кожен другий брокер сьогодні пропонує так звані ECN рахунки, але для того щоб виявити тут обман досить простої логіки і трохи здорового глузду.

Чому немає альтернатив справжньому STP / ECN брокеру

Метод A-Book, який ми обговорили раніше підкріплений STP виконанням (англ. Straight-Through-Processing), тобто наскрізним висновком всіх угод на міжбанк. STP і A-Book це бізнес модель, в основі якої лежить служба клієнту і відсутність конфлікту інтересів. Заглибившись в минуле і звернути увагу на витоки слова брокер, то це слово походить від давньо-англійської broco, або ділок вин і посередник. Все що ми в ідеалі хочемо від брокера - це захист наших інтересів і розумна плата за послуги, то що ми як раз і не бачимо в домінуючих "брокерів" на ринку Форекс. У контраст переважаючим тенденціям на ринку, принцип STP має на увазі собою саме той нейтралітет, який брокер повинен за визначенням собою представляти. Тобто брокер повинен просто надати клієнтові комфортну й ефективну середу для роботи, а не ставити палиці в колеса в добавок до всіх труднощів, рясним в торгівлі на ринку і без сірих схем і виробів. Таким чином, альтернативи справжньому STP брокеру, що працює на ефективній ECN платформі просто немає. Якщо Ви хочете заробляти, то Вам необхідний надійний партнер, який не підведе і завжди каже правду. Стандартні кухонні рішення не є таким варіантом.

Ринкові Котирування та їх вплив на ефективність торговельних рішень

Поговоримо про потоці цін в терміналі. Чому це важливо? Досвідчений трейдер вміє "читати" і розуміти суть руху ринкових цін, виникають в динаміку ціни. У більшості брокерів, в тому числі розрекламованих західних підприємств, потік ціни в терміналі (price feed) нічого спільного з ринковою ціною не має. 99% всіх брокерів беруть цінової потік з Meta Quotes або інших джерел і, замикаючи угоди всередині своїх серверів, просто дають клієнтам певне відображення околориночной ціни, якесь середнє значение. Так набагато дешевше і легше з точки зору інфраструктури. Проблеми в цьому підході дві:

1) Людина Ніколи НЕ бачіть реальної рінкової ціни, особливо це важліво в моменти волатільності, коли ШВИДКІСТЬ и акуратна ціна найбільш Важливі для прийняття вірного решение. Если трейдер торгує від "Зразковий" цен, то Ніколи НЕ получит повної рінкової информации, відповідно решение в Критичні моменти будут прійняті невірні. Англійською мовою брокери назівають таке решение "indicative feed", тобто примерно / середній потік цен. Таке решение дуже дешево и легко для реализации, брокеру только нужно Заплатити за інформаційний потік, и ВІН зможите успешно закривати трейдерів Всередині так назіваеомй B-Book системи Виконання, де замовлення віконуються віртуально, а брокер бере зворотнього БІК кожної догоди. У такому випадка брокеру только залішається чекати, поки клієнт Втрата гроші. І регуляція тут не поможет трейдеру, так як брокер працює за B-Book має за законом право котіруваті таку Ціну, якові ВІН считает за потрібне, Аджея ВІН є дилером відповідно до клієнтськім угідь, и ціна такого брокера - є ринкова ціна. Такі великі брокери як Gain Capital мають багато коштів і можуть чекати рік перед тим "злити" клієнта, але рано чи пізно вони це зроблять, так як ніхто не буде віддавати трейдеру безкоштовні гроші, а такий брокер втрачає кожен раз коли трейдер заробляє. І головне - такий слив буде законним, так як віртуальний брокер типу Gain Capital є дилером клієнта, а ринок клієнта обмежений дилером. І станеться такий слив дуже технічно - рано чи пізно трейдер увійде в втрату, і потрібно буде терміново виходити, а брокер розширить спред до непристойного значення, або просто не дасть вийти з ринку, або використовує інший із сотні можливих методів маніпуляцій, які так само будуть законними - сірки, неетичні, але законні.

2) Жоден експерт / робот в MQL неможливо розробити для прибуткової торгівлі на котируваннях, які не відображають реальну ринкову дійсність. Фактично робот буде торгувати на випадкових цифрах, на ціні яка рухається "близько" ринкової, без відображення реального ринку, відповідно рішення роботом так само будуть прийматися невірні і часом будуть суперечити закладеної логіці, так само як вхідні ціни є сумісними з цією ринковою динаміці.

Сегреговані Рахунки -Міф Безпеки Західних Брокерів

Що стосується сегрегованих рахунків - вони є як в брокерів типу Gain Capital, FXCM, як були Alpari UK, так і є в Concord Bay. Це не просто розумний метод а вимога законодавства, яке має значення тільки в момент банкрутства компанії, для того щоб в разі неспроможності брокера заплатити постачальникам або кредиторам за зобов'язаннями - в процесі банкрутства клієнти були перші в черзі. Але зауважте - і ми підкреслюємо, сегреговані рахунку просто дають пріоритет в процесі банкрутства клієнтам, над іншими кредиторами. Це зовсім не означає що у брокера буде достатньо коштів для виплати клієнтам на момент розподілу коштів через судовий процес банкрутства, який може і часом триває роками. До приклад Lehman Brothers, який збанкрутував у 2008 році до сих пір не закінчив процес банкротства, і кредитори, так само як і клієнти отримали тільки той відсоток коштів який залишався в компанії після її руйнування.

Чому для клієнтів роздрібного форекс брокера може бути недостатньо коштів після банкрутства? Тому що відповідно до пункту угоди "Security Agreement" (угода про заставу), яке є практично в ідентичному контексті у будь-якого західного брокера, у брокера навіть використовує сегреговані рахунку, технічно є право розпоряджатися коштами на таких рахунках:

Ось витяг з договору Forex.com/Gain Capital в пункті Security Agreement:

1) Customer hereby assigns, pledges and grants to FOREX.COM a security interest in and right of setoff against (i) all of Customer's Accounts with FOREX.COM; (Ii) all Contracts, cash, securities and other property in Customer's Account at FOREX.COM or delivered or otherwise provided by Customer to secure its indebtedness or other obligations to FOREX.COM or in FOREX.COM's possession or control for any purpose (including safekeeping); and (iii) all products and proceeds of the foregoing (collectively, (i), (ii) and (iii) are referred to as "Collateral")

Говорячи простою мовою, кошти клієнта є запорукою його потенційної (ще поки не реалізованої!) Заборгованості перед брокером

2) FOREX.COM shall have the right to sell, pledge, rehypothecate, assign, invest, commingle and otherwise use any Collateral it holds (including, but not limited to, using the Contracts as collateral for a loan to FOREX.COM) free from any claim or right of any nature whatsoever of the Customer, including any equity or right of redemption by the Customer and to register any Collateral in the name of FOREX.COM, its custodian or a nominee for either.

А це значить що запорука означений вище може використовувати брокером так, як він забажає, особливо цікавий пункт де кошти клієнтів можуть бути використані для отримання позик. Саме те, що сталося сімнадцятого Января 2015 року зі компанією FXCM. Холдинг Leucadia позичив FXCM 300 мільйонів доларів після січневих подій по франку, і ця позика забезпечений нічим іншим як клієнтськими засобами. Так як займ Leucadia забезпечений гарантією - в суді при банкрутстві саме Leucadia матиме пріоритет над клієнтами. Так, тут можна аргументувати проти такого рішення, і це може бути спірним питанням у суді. Ось тільки ні в кого з роздрібних клієнтів немає достатнього капіталу або знання судочинства для того, щоб такий судовий процес подужати, та й витрачений час і гроші будуть перевищувати ті порівняно невеликі депозити, з яких торгують роздрібні клієнти.

Іншими словами, сегреговані рахунку не допоможуть трейдеру, коли брокер почне сипатися, так само як і удержут брокера від маніпуляцій, що можна виправдати складним юридичним мовою і тим фактом, що за визначенням і за контрактом брокер є дилером.

Надійність таких брокерів, як засвідчила на ділі практика банкрутства Alpari UK і неминучого банкрутства FXCM, сегреговані рахунку, регуляція UK і багато інших розрекламовані західними компаніями переваги є черговою ілюзією. Основну проблему роботи на ринку Форекс ці компанії не вирішують, тому що їм це просто не вигідно. А основною проблемою є конфлікт інтересів і бізнес модель брокера. Якщо за визначенням брокер не представляє інтереси клієнта, а захищає свої, то в результаті трейдер завжди буде знаходиться під тиском брокера, яке певний час може бути і непомітно, але рано чи пізно воно проявиться. Єдиний вихід для професійного трейдера - це торгівля в тих умовах, де конфлікту інтересу немає за визначенням, а кошти клієнта захищені не тільки солідною регуляцією, але і бізес моделлю брокера. Такою альтернативою для багатьох трейдерів, включаючи наше співтовариство, стала компанія Concord Bay, що працює виключно за методом STP, не торгує проти клієнта, і ставить інтерес клієнта на перше місце, при всьому при цьому відповідаючи найсуворішим вимогам регуляції Нової Зеландії.

Міф про Гарантії Виплати Коштів При Банкрутстві Західними Регуляторами

Кухні в СНД безумовно не пов'язані строгим регулятором, так і бізнес принципи залишають бажати кращого. На жаль, ситуація не набагато краща та на Заході, де насправді панує приблизно така ж атмосфера, з невеликими поправками у вигляді законодавства, яке на самому ділі не працює і ніколи не застосовувалося. Ми опублікуємо нижче розмова юриста однієї з компаній на Кіпрі, яка консультує клієнтів, пов'язаних з роботою на ринку (в рівній мірі як брокерів так і трейдерів):

• [6:21:40 PM] eutraderfutures: Все можливо поки все гуд і все одно FCA хоч щось гарантує
• [6:21:58 PM] eutraderfutures: він постійно посилається на регулятора і на гарантії
• [6:22:33 PM] eutraderfutures: цей регулятор хіба буде виплачувати гроші клієнтам?
• [6:23:18 PM] eutraderfutures: зі статті твоєї чітко ясно що все це дц є дилерами і прикриються законами що б не компенсувати нічого
• [6:30:25 PM] SGLegal: теоретично страховка форекс рахунків є на невелику суму в Європі, але вона вступає в силу в разі банкрутства, і тільки якщо у брокера на сегрегованих рахунках недостатньо коштів. Проблема в тому що в момент банкрутства всі рахунки заморожуються, включаючи сегреговані рахунки, а якщо вчитатися в гарантійні зобов'язання FCA, те вони виплачуються тільки на ту недостачу що є на сегрегованих рахунках, і тільки після розподілу коштів в результаті банкрутства, що може зайняти роки. Тобто припустимо сьогодні брокер збанкрутував (Alpari UK, FXCM), і сегреговані рахунки потрапили під більший пріоритет кредитору ніж клієнту, тобто за фактом у клієнта вже сьогодні немає можливості навіть в суді в процесі банкрутства брокера отримати свої гроші назад, так як пріоритет у кредитора , такого як Leucadia. Він в теорії повинен отримати свої гроші від страховки регулятора, але регулятор нічого не виплатить до тих пір поки не закінчиться судовий процес, через десь роки 5.
• [6:32:44 PM] SGLegal: А по факту, не було жодного випадку в історії коли регулятор б виплачував гроші роздрібним форекс клієнтам - в історії просто поки не було прецеденту. І може бути це рано чи пізно станеться, ми подивимося на практиці Alpari UK як розгортатимуться події, і я тобі гарантую що виникне безліч проблем у багатьох клієнтів отримати свої кошти назад, навіть від регулятора, виникне купа зволікань 1) документація угоди - там знайдеться купа тонкощів, яка дозволить як брокеру так і регулятору піти від відповідальності
• [6:33:59 PM] SGLegal: 2) питання юрисдикції та громадянства - чи підпадають Російські клієнти під гарантії європейського регулятора і хочуть європейські платники податків виплачувати борги збанкрутілого брокера російським громадянам? Тут знайдеться тисяча причин щоб не сплачувати.
• [6:34:31 PM] SGLegal 3) Процес може затягнутися на роки
• [6:35:40 PM] SGLegal: 4) Якщо щось і виплатять, то виплив за вирахуванням процесуальних витрат, податків - обов'язково якийсь фіксованої ставки, щоб розподілити тягар ризику між регулятором і клієнтами, що "як би буде чесно ", і" як би передбачено законом "
• [6:37:44 PM] SGLegal: 5) Якщо щось залишається після цього і процес подолав пункти вище, то обов'язково буде встановлений регулятором порядок виплати - припустимо державним чеком, і тільки в банку UK. А ти спробуй його перевести в готівку в СНД.
• [6:39:54 PM] SGLegal: 6) Навіть якщо тобі відправлять чек - державний регулятор відправляє тільки звичайної державної поштою - НЕ кур'єром DHL як ти можеш очікувати. А відправка фінансових інструментів, яким є чек поштою - в країнах СНД підлягає обов'язковій декларації, і твій чек буде швидше за все конфіскований в Росії на митниці. Так як такі чеки будуть відправлені всім клієнтам одночасно, митниця заздалегідь точно знатиме що всередині і від кого і конфіскація буде "до расммотренія обставин".
• [6:40:26 PM] SGLegal: В результаті, навіть якщо ти отримаєш свою копійку за років 5, валюта вже знеціниться, і ти витратиш стільки сил що пошкодуєш про те що взагалі з цією справою зв'язався.

Відсутність Конфлікту Інтересів - Як Головна Гарантія Трейдера

Якщо вчитатися в умови угоди таких західних компаній як FXCM, Oanda, Gain Capital, Alpari UK - то можна побачити заплутаний, але тим не менш чіткі юридична мова, який розкриває що ці брокери, як і 99% всіх роздрібних форекс брокров - це маркет мейкери , дилери, тобто «Кухні» по-російськи. Саме з такої причини у цих брокери настільки величезні вимоги до капіталу за законодавством, і в січні 2015 роки після подій по франку з'явилися непереборні проблеми, що ставлять компанії на грань банкрутства.

Юридичні тексти клієнтських угод структурно схожі і містять стандартні пункти і розголошення у всіх. Ось наприклад пункт "Conflict of Interests" описаний в угоді західного брокера Forex.com (Gain Capital), доступний за посиланням http://www.forex.com/pdf/individual_application_meta.pdf

У тексті пишеться:
(1) TRADING IS NOT ON A REGULATED MARKET OR EXCHANGE-YOUR DEALER IS YOUR
TRADING PARTNER WHICH IS A DIRECT CONFLICT OF INTEREST. BEFORE YOU ENGAGE IN ANY
RETAIL FOREIGN EXCHANGE TRADING, YOU SHOULD CONFIRM THE REGISTRATION STATUS OF
YOUR COUNTERPARTY. YOUR DEALER IS YOUR TRADING PARTNER WHICH IS A DIRECT CONFLICT OF INTEREST

Переводимо - Ваш брокер є другою стороною кожної угоди ... Де тут ECN або No-Dealing Desk? А потім клієнти дивуються, що брокер банкрутує, або вони в ході звичайних угод які колись були прибутковими, тепер дивним чином втрачають гроші.

Ось ще витяг з угоди Forex.com/Gain Capital:
WHEN YOU SELL, THE DEALER IS THE BUYER. WHEN YOU BUY, THE DEALER IS THE SELLER. As a result, when you lose money trading, your dealer is making money on such trades, in addition to any fees, commissions, or spreads the dealer may charge.

Тобто, брокер заробляє, коли клієнт втрачає, і це прописано чорним по білому в угоді. Думати що з таким брокером можна постійно заробляти є верхом наївності.

Цікаво, але факт: той же FXCM на головній сторінці заявляє що надає No-Dealing Desk, а в угоді написано що він є дилером. За фактом, вони людей обманюють, але юридично немає, так як за фактом No-Dealing Desk дійсно надається, але не кожному, а в окремих випадках, і тому вони мають право його рекламувати на головній сторінці. А клієнт погоджується на ті умови, які описані не на сайті а в угоді, де розкрито, що FXCM є дилером і торгує проти клієнта. Так само влаштовані і Forex.com, Gain Capital, Alpari Uk, Oanda і їм подібні західні «кухні». Вся тонкість в юридичній мові, і в кінці кінців вона зіграє злий жарт з вітчизняним клієнтом.

Конфлікт інтересів - це те зло, яке в тривалій перспективі не дозволить трейдеру виявитися попереду брокера. Як в казино вам можуть дозволити отримати певний прибуток протягом якогось обмеженого періоду часу, але рано чи пізно ви все втратите. Казино завжди виграє.

Якщо трейдер втрачає гроші, то, власне, не важливо, де це робити, і, напевно, краще втрачати там де цікавіше, більше квітів, акцій, бонусів - де можна одночасно розважитися. Але якщо трейдер заробляє і хоче це робити постійно, то шукати треба професійне рішення, таке де немає конфлікту інтересів.